Legea nr. 297/2004, privind piata de capital

Art. 139. - (1) Sistemul alternativ de tranzactionare poate fi administrat, prin derogare de la art. 6, de catre intermediarii autorizati sau de catre operatorul de piata, denumiti in continuare operatori de sistem .

(2) Valorile mobiliare care nu indeplinesc cerintele de admitere la tranzactionare pe o piata reglementata pot fi tranzactionate in cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare.

(3) Operatorii de sistem supun avizarii C.N.V.M. intentia de constituire a sistemului alternativ de tranzactionare si solicita aprobarea acesteia.

(4) Se supun aprobarii C.N.V.M. administrarea sistemului, descrierea completa a caracteristicilor acestuia si regulile de functionare.

(5) Regulile de functionare a sistemului alternativ de tranzactionare vor cuprinde cel putin urmatoarele:

a) procedurile de tranzactionare;

b) procedurile referitoare la informatiile puse la dispozitia participantilor si publicului, inainte si dupa tranzactionare;

c) tipul si numarul participantilor, precum si conditiile de acces la sistemul alternativ de tranzactionare;

d) instrumentele financiare tranzactionate.

(6) C.N.V.M. poate solicita modificarea procedurilor emise de operatorul sistemului alternativ de tranzactionare.

Art. 140. - (1) Sistemul alternativ de tranzactionare trebuie sa fie astfel structurat incat:

a) sa asigure derularea ordonata si corecta a operatiunilor;

b) sa asigure intermediarilor acces nediscriminatoriu la sistemul alternativ de tranzactionare si un tratament egal participantilor;

c) sa garanteze ca procedurile aplicabile sistemului sunt in masura sa asigure posibilitatea de a obtine cel mai bun pret, la un moment dat;

d) sa asigure suficiente informatii cu privire la ordinele date si tranzactiile incheiate, in conformitate cu standarde minime de transparenta;

e) sa respecte cerintele C.N.V.M. cu privire la prevenirea si detectarea abuzurilor pe piata, prevenirea spalarii banilor si a finantarii de acte de terorism.

(2) Participantii la sistemul alternativ de tranzactionare vor fi informati de catre operatorul de sistem cu privire la obligatiile lor de compensare-decontare a tranzactiilor in cadrul sistemului

Art. 141. - Operatorul de sistem monitorizeaza respectarea de catre participanti a contractelor incheiate de acestia.

Art. 142. - (1) C.N.V.M. va emite norme generale privind constituirea, supravegherea si functionarea sistemelor alternative de tranzactionare.

(2) C.N.V.M. poate numi un inspector pentru delegarea puterilor de supraveghere si control ale sistemelor alternative de tranzactionare.

CAPITOLUL III
Compensarea si decontarea tranzactiilor cu instrumente financiare
altele decat cele derivate

Art. 143. - (1) Conditiile generale privind operatiunile de compensare si decontare, precum si cele de decontare bruta pentru tranzactiile cu instrumente financiare, altele decat cele derivate, care pot avea loc in cadrul sistemului de compensare-decontare, sunt stabilite de catre C.N.V.M. impreuna cu Banca Nationala a Romaniei si cu alte autoritati competente, dupa caz.

(2) Prevederile din prezentul capitol nu se aplica sistemelor de compensare si decontare a operatiunilor cu instrumente ale pietei monetare si nici celor cu titluri de stat efectuate in afara pietei reglementate definite de prezenta lege, precum si celor derulate in sistemele de tranzactionare autorizate de Banca Nationala a Romaniei si organizate de institutiile de credit .

Art. 144. - (1) Autorizarea si supravegherea sistemului la care se face referire la art. 143 si a societatii ce administreaza acest sistem se va face de catre C.N.V.M. impreuna cu Banca Nationala a Romaniei si cu alte autoritati competente, dupa caz.

(2) In acest scop, C.N.V.M. va putea solicita administratorilor sistemului de compensare-decontare, angajatilor societatii ce administreaza sistemul de compensare-decontare si participantilor la sistemul de compensare-decontare sa furnizeze informatiile necesare referitoare la compensarea si decontarea tranzactiilor.

(3) C.N.V.M. poate efectua inspectii la sediul societatii care administreaza sistemul de compensare si decontare a tranzactiilor.

Art. 145. - Transferul dreptului de proprietate privind instrumentele financiare, altele decat cele derivate, are loc la data decontarii, in cadrul sistemului de compensare decontare, pe baza principiului livrare contra plata .

CAPITOLUL IV
Depozitarul central

Sectiunea 1
Dispozitii generale

Art. 146. - (1) Depozitarul central este acea persoana juridica, constituita sub forma societatii pe actiuni, emitenta de actiuni nominative, in conformitate cu Legea nr. 31/1990, autorizata si supravegheata de C.N.V.M., care efectueaza operatiunile de depozitare a valorilor mobiliare, precum si orice operatiuni in legatura cu acestea.

(2) Depozitarul central va efectua operatiuni de compensare-decontare a tranzactiilor cu valori mobiliare, in conformitate cu prevederile art. 143.