Legea nr. 297/2004, privind piata de capital

(5) In scopul respectarii cerintelor prevazute de legislatia comunitara, C.N.V.M. va modifica periodic, prin ordin al presedintelui, nivelul capitalului initial al unei societati de investitii autoadministrate.

(6) Cursul de referinta la care se face referire in acest articol este cel din ziua pentru care se face raportarea.

Art. 95. - Modificarile survenite ca urmare a emisiunilor si rascumpararilor de actiuni, din timpul fiecarui exercitiu financiar, se efectueaza, prin derogare de la Legea nr. 31/1990, si se inregistreaza la oficiul registrului comertului, o data pe an, in maximum 30 de zile de la aprobarea situatiilor financiare.

Art. 96. - (1) C.N.V.M. va emite reglementari cu privire la conditiile ce trebuie indeplinite si procedurile de autoritare a unei societati de investitii, continutul minim al actului constitutiv si al contractului de administrare.

(2) Actul constitutiv al societatii de investitii este parte integranta a prospectului, fiind anexat la acesta.

Art. 97. - (1) Societatile de investitii care se autoadministreaza vor respecta corespunzator prevederile prezentei legi aplicabile S.A.I., la care se face referire in art. 55, art. 58 alin. (1) lit. b), c), e), f), g), h) si alin. (2) si (3), art. 59 - 61, art. 66, art. 69, art. 83 alin. (2) si (4), precum si conditiile stabilite prin reglementarile C.N.V.M.

(2) Prin derogare de la art. 85 alin. (1), C.N.V.M. va acorda autorizatia in termen de 6 luni de la data primirii documentatiei complete prevazute de reglementari sau va emite, in cazul respingerii cererii, o decizie motivata, care poate fi contestata, in termen de 30 de zile de la data comunicarii acesteia.

(3) Autorizatia poate fi refuzata sau retrasa daca, desi sunt indeplinite conditiile prevazute la alin. (1) si (2), precum si in reglementarile C.N.V.M., administrarea prudentiala nu poate fi asigurata.

(4) C.N.V.M. este in drept sa retraga autorizatia unei societati de investitii, in conditiile prevazute la art. 59.

Art. 98. - Prevederile art. 23, art. 64 si art. 68 se aplica corespunzator si societatilor de investitii autoadministrate, in conformitate cu reglementarile C.N.V.M.

Art. 99. - (1) Societatile de investitii vor solicita, in mod obligatoriu, admiterea la tranzactionare pe o piata reglementata, in termen de 90 de zile lucratoare de la data obtinerii autorizatiei.

(2) Actiunile unei societati de investitii pot fi rascumparate, in orice moment, cu aplicarea corespunzatoare a prevederilor art. 81 si art. 91 alin. (2).

Art. 100. - (1) Adunarea generala a actionarilor se va desfasura potrivit prevederilor Legii nr. 31/1990, ale prezentei legi si ale reglementarilor C.N.V.M.

(2) Prin derogare de la prevederile art. 121¹ din legea nr. 31/1990, actionarii unei societati de investitii pot vota si prin corespondenta sau pot fi reprezentati in adunarea generala a actionarilor de persoane, altele decat actionarii, cu exceptia administratorilor, pe baza unei procuri speciale autentificate, C.N.V.M. va emite reglementari privind aceasta procedura .

(3) In situatia in care votul este transmis prin posta, convocatorul adunarii generale a actionarilor va cuprinde intregul text al rezolutiei propuse spre aprobare. Convocatorul trebuie publicat, cu cel putin 30 de zile inaintea adunarii generale a actionarilor si intr-un cotidian de circulatie nationala.

(4) Voturile trimise prin posta si anulate datorita nerespectarii procedurii elaborate de C.N.V.M. nu vor fi luate in considerare atunci cand punctul de pe ordinea de zi la care se refera este adoptat, dar vor fi luate in calculul cvorumului adunarii generale a actionarilor.

(5) Rezolutia supusa aprobarii adunarii generale a actionarilor va fi redactata si supusa votului, in timpul desfasurarii adunarii generale a actionarilor, in mod identic cu intregul text al rezolutiei publicate, conform prevederilor alin. (2) si (3).

Sectiunea a 5-a
Politica de investitii a organismelor de plasament colectiv
in valori mobiliare

Art. 101. - (1) Investitiile unui O.P.C.V.M. se efectueaza exclusiv in:

a) valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare inscrise sau tranzactionate pe o piata reglementata, astfel cum este definita la art. 125, din Romania sau dintr-un stat membru;

b) valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piata reglementata dintr-un stat nemembru, care opereaza in mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, cu conditia ca alegerea bursei sau a pietei reglementate sa fie aprobata de C.N.V.M. ori sa fie prevazuta in regulile fondului sau in actele constitutive ale societatii de investitii, aprobate de C.N.V.M.;

c) valori mobiliare nou emise, cu conditia ca:

1. conditiile de emisiune sa includa un angajament ferm, conform caruia se va cere admiterea la tranzactionare, intr-o bursa sau pe o alta piata reglementata care opereaza regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, cu conditia ca, alegerea bursei sau a pietei reglementate sa fie aprobata de C.N.V.M., ori sa fie prevazuta in regulile fondului sau in actele constitutive ale societatii de investitii aprobate de C.N.V.M.;

2. aceasta admitere sa fie asigurata intr-un termen de maximum un an de la emisiune;

d) titluri de participare ale O.P.C.V.M. si/sau A.O.P.C. cu caracteristicile prevazute la art. 76 alin. (1) lit. a) si b), autorizate in state membre sau nemembre, cu indeplinirea cumulativa a urmatoarelor conditii:

1. A.O.P.C. sunt autorizate, conform unei legislatii care prevede ca acestea sunt subiectul unei supravegheri considerate de C.N.V.M. ca fiind echivalente cu aceea prevazuta de legislatia comunitara, iar cooperarea dintre C.N.V.M. si autoritatea competenta din statul de origine este suficient asigurata;

2. nivelul de protectie a investitorilor in respectivele A.O.P.C. este echivalent cu acela al investitorilor in O.P.C.V.M. si, in special, regulile referitoare la segregare, imprumuturi si vanzari pe pozitia descoperita a valorilor mobiliare si instrumentelor pietei monetare sunt similare prevederilor prezentei legi;

3. activitatile A.O.P.C. fac obiectul unor rapoarte semestriale si anuale, care permit o evaluare a activului si a pasivului, a veniturilor si a operatiunilor din perioada de raportare;

4. maximum 10% din activele totale ale celorlalte O.P.C.V.M. si/sau A.O.P.C., in care se intentioneaza sa se investeasca, pot, in conformitate cu regulile fondului sau a actelor constitutive ale acestora, sa fie investite in titluri de participare emise de alte O.P.C.V.M. si A.O.P.C.;

e) depozite constituite la institutii de credit, care sunt rambursabile la cerere sau ofera dreptul de retragere, cu o scadenta care nu depaseste 12 luni, cu conditia ca sediul social al institutiei de credit sa fie situat in Romania ori intr-un stat membru sau, in situatia in care acesta se afla in afara Uniunii Europene, sa fie supuse unor reguli prudentiale evaluate de catre C.N.V.M. ca fiind echivalente acelora emise de catre Uniunea Europeana;

f) instrumente financiare derivate, incluzand si pe cele care implica decontarea finala a unor fonduri banesti, tranzactionate pe o piata reglementata in sensul lit. a) si b) si/sau instrumente financiare derivate, negociate in afara pietei reglementate, cu indeplinirea cumulativa a urmatoarelor conditii:

1. activul suport consta in instrumentele prevazute in prezentul alineat, indici financiari, rata dobanzii si cursul de schimb, in care O.P.C.V.M. poate investi, in conformitate cu obiectivele sale de investitii, asa cum sunt prevazute in regulile fondului sau in actele constitutive;

2. contrapartile, in cadrul negocierii derulate in afara pietei reglementate, sunt institutii, subiect al supravegherii prudentiale, care apartin categoriilor aprobate de C.N.V.M.;

3. instrumentele financiare derivate negociate in afara pietei reglementate fac obiectul unei evaluari zilnice, de incredere si verificabile, si pot fi, la initiativa O.P.C.V.M., vandute, lichidate sau pozitia poate fi inchisa, in orice moment, la valoarea lor justa, printr-o tranzactie de sens contrar;

g) instrumente ale pietei monetare, altele decat cele tranzactionate pe o piata reglementata, care sunt lichide si au o valoare care poate fi precis determinata in orice moment, cu conditia ca emisiunea sau emitentul sa fie supuse reglementarilor referitoare la protectia investitorilor si a economiilor acestora, cu conditia ca acestea:

1. sa fie emise sau garantate de o autoritate administrativa, centrala, locala sau regionala, de o banca centrala dintr-un stat membru, de Banca Centrala Europeana, de Uniunea Europeana sau de Banca Europeana de Investitii, de un stat nemembru sau, in situatia statelor federale, de unul dintre membrii componenti ai federatiei, sau de un organism public international, din care fac parte unul sau mai multe state membre, sau

2. sa fie emise de un organism ale carui titluri sunt negociate pe pietele reglementate, mentionate la lit. a) si b), sau

3. sa fie emise sau garantate de o entitate, subiect al supravegherii prudentiale, in conformitate cu criteriile definite de legislatia comunitara, sau de o entitate care este subiect al unor reguli prudentiale si se conformeaza acestora, reguli considerate de C.N.V.M. ca fiind cel putin la fel de stricte precum cele prevazute de legislatia comunitara, sau

4. sa fie emise de alte entitati care apartin categoriilor aprobate de C.N.V.M., cu conditia ca investitiile in astfel de instrumente sa fie subiect al unei protectii a investitorilor, echivalente cu aceea prevazuta la pct. 1, 2 si 3, si ca emitentul sa fie o societate al carei capital si rezerve sa se ridice la cel putin 10.000.000 Euro, care isi prezinta si isi publica conturile anuale, conform legislatiei comunitare aplicabile, sau o entitate care, in cadrul unui grup de societati care contine una sau mai multe societati listate, are rolul de a finanta grupul sau este o entitate dedicata finantarii vehiculelor de securitizare care beneficiaza de o linie bancara de finantare .

(2) Instrumentele pietei monetare la care se face referire la alin. (1) sunt lichide, iar valoarea lor poate fi determinata cu precizie in orice moment.

(3) Limitele cu privire la tipul de instrumente in care se va investi si ponderea maxima a investitiilor pentru o anumita categorie vor fi stabilite prin reglementari emise de C.N.V.M.

(4) Distribuirea sau reinvestirea veniturilor unui O.P.C.V.M. se va realiza potrivit prevederilor prezentei legi, ale regulilor fondului sau ale actului constitutiv al societatii de investitii.