Articolul 95 - Emiterea de reglementari cu privire la activitatile transfrontaliere
A.S.F. emite reglementari cu privire la activitatile transfrontaliere.
CAPITOLUL VII
Investitiile si evaluarea activelor fondurilor
Articolul 96 - Reguli de investire prudentiala
(1) A.S.F. verifica indeplinirea obligatiei administratorilor de investire prudentiala a activelor fondurilor, cu respectarea, in principal, a urmatoarelor reguli:
a) investirea in interesul pe termen lung al participantilor si beneficiarilor, precum si al mostenitorilor acestora, definiti conform prevederilor Codului civil, iar in cazul unui potential conflict de interese, administratorul care gestioneaza activele fondului trebuie sa adopte masuri ca investirea sa se faca numai in interesul acestora;
b) investirea intr-un mod care sa asigure securitatea, calitatea, lichiditatea si profitabilitatea lor;
c) investirea preponderenta in instrumente tranzactionate pe o piata reglementata, astfel cum este prevazuta in legislatia privind piata de capital;
d) investitiile in instrumente financiare derivate sunt permise doar in masura in care contribuie la scaderea riscurilor investitiei;
e) activele se diversifica in mod corespunzator, astfel incat sa se evite dependenta excesiva de un anumit activ, emitent sau grup de societati si concentrari de riscuri pe ansamblul activelor;
f) investirea activelor fondurilor de catre administratorii acestora nu trebuie sa fie bazata in mod exclusiv si mecanic pe ratinguri de credit emise de agentiile de rating de credit;
g) investirea activelor fondurilor de catre administratorii acestora sa tina seama de potentialul impact pe termen lung al deciziilor de investitii asupra factorilor de mediu, sociali si de guvernanta.
(2) A.S.F. poate decide sa nu aplice regulile prevazute la alin. (1) lit. c) si e) pentru investitiile in titluri de stat .
Articolul 97 - Declaratia privind politica de investitii
(1) Administratorul elaboreaza o declaratie privind politica de investitii, in forma scrisa.
(2) Declaratia privind politica de investitii respecta regulile de investire si contine:
a) strategia de investire a activelor, in raport cu natura si durata obligatiilor;
b) metode de evaluare a riscurilor investitionale;
c) procedurile de management al riscului;
d) metoda de revizuire a regulilor de investire;
e) persoanele responsabile de adoptarea deciziilor si realizarea investitiilor, mecanismul pentru adoptarea deciziilor;
f) descrierea modului in care politica de investitii tine seama de factorii de mediu, sociali si de guvernanta, daca este cazul .
(3) Declaratia privind politica de investitii se revizuieste si se completeaza ori de cate ori intervine o schimbare importanta in politica de investitii sau cel putin o data la 3 ani, cu informarea participantilor referitor la noua politica investitionala.
Articolul 98 - Investitiile fondului
(1) Administratorul investeste activele fondului in instrumente financiare, precum si in alte forme de investitii prevazute in reglementarile adoptate de A.S.F. Dispozitiile art. 96 se aplica in mod corespunzator.
(2) Investitiile prevazute la alin. (1), dupa caz, sunt efectuate in conformitate cu legislatia privind piata de capital si cu reglementarile Bancii Nationale a Romaniei privind operatiunile valutare si operatiunile cu titluri de stat .
(3) Administratorul poate investi maximum:
a) 5% din activele unui fond in instrumente financiare emise de catre fiecare angajator al participantilor la respectivul fond;
b) 10% din activele unui fond in instrumente financiare emise de catre societatile apartinand aceluiasi grup ca angajatorul participantilor la respectivul fond si persoanele afiliate.
Articolul 99 - Regimul fiscal pentru investitiile activelor fondurilor
Investitiile activelor fondurilor si rezultatele investirii sunt scutite de impozit .
Articolul 100 - Dreptul de vot in adunarile generale
(1) Administratorul exercita, in numele fondului, dreptul de vot in adunarile generale ale actionarilor societatilor in care s-au investit activele fondului.
(2) Votul este exercitat exclusiv in beneficiul participantilor la fond .
Articolul 101 - Interdictii privind investirea, dobandirea si instrainarea activelor fondului
(1) Activele fondului nu pot fi investite in:
a) active care, potrivit legii, nu pot fi dobandite sau instrainate;
b) active a caror evaluare este incerta, precum antichitati, lucrari de arta, autovehicule si altele asemenea;
c) orice alte active stabilite prin reglementarile A.S.F.
(2) Activele fondului nu pot fi dobandite de la sau instrainate catre:
a) administratorul, depozitarul sau auditorul financiar al fondului;
b) administratorul special al fondului;
c) angajatorul/angajatorii care contribuie la fond sau sindicatul/sindicatele acestuia/acestora;
d) persoanele afiliate entitatilor prevazute la lit. a)-c);
e) oricare alte persoane sau entitati prevazute prin reglementarile A.S.F.
(3) Activele fondului nu pot constitui garantii si nu pot fi utilizate pentru acordarea de credite, sub sanctiunea nulitatii absolute a actelor prin care se constituie garantia sau se acorda creditul, cu exceptia garantiei/marjei/colateralului constituite/constituit pentru tranzactionarea instrumentelor financiare derivate stabilite prin reglementarile A.S.F., utilizate doar in masura in care contribuie la scaderea riscurilor investitiei sau faciliteaza gestionarea eficienta a portofoliului.
(4) A.S.F. poate stabili, prin reglementari, restrictii suplimentare pentru investitii, in scopul protejarii intereselor participantilor.
Articolul 102 - Ratele de rentabilitate
Administratorul unui fond calculeaza in prima zi lucratoare a fiecarui trimestru rata de rentabilitate a fondului pe ultimele 24 de luni si o comunica A.S.F. in aceeasi zi, iar dupa implinirea a 5 ani de la primirea de contributii, rata de rentabilitate se calculeaza pentru o perioada de 60 de luni.